為進(jìn)一步提升期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效，助力四川地區(qū)國(guó)有企業(yè)和上市公司更好利用期貨市場(chǎng)管理生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，近日，鄭州商品交易所聯(lián)合四川證監(jiān)局、中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)、四川省國(guó)資委、四川省供銷社在成都共同舉辦“四川省國(guó)有企業(yè)與上市公司風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)班”。

中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在期貨和衍生品市場(chǎng)快速發(fā)展過(guò)程中，越來(lái)越多上市公司通過(guò)套期保值管理風(fēng)險(xiǎn)。2023年，境內(nèi)實(shí)體上市公司共有1300多家發(fā)布套保相關(guān)公告，其中發(fā)布商品套保公告的有372家。截至目前，本年度共有389家上市公司發(fā)布商品套保公告，已超過(guò)去年全年。

鄭州商品交易所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，國(guó)企、上市公司是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“壓艙石”，鄭商所始終高度重視發(fā)揮“期貨力量”，積極助力國(guó)有企業(yè)和上市公司做強(qiáng)、做優(yōu)、做大。據(jù)了解，2020年以來(lái)，鄭商所以行業(yè)動(dòng)態(tài)和企業(yè)需求為導(dǎo)向，持續(xù)開(kāi)展央企、國(guó)企、上市公司培訓(xùn)，累計(jì)培訓(xùn)央企、國(guó)企1000余家，上市公司近2000家，覆蓋20個(gè)省、自治區(qū)、直轄市。

四川證監(jiān)局相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，四川是經(jīng)濟(jì)大省，去年全省經(jīng)濟(jì)總量已邁上六萬(wàn)億元臺(tái)階，共有176家上市公司，是西部生產(chǎn)、生活要素和商品重要集散地，特別是在鄭商所及各方廣泛支持下，轄區(qū)期貨市場(chǎng)在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、服務(wù)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)、促進(jìn)農(nóng)戶穩(wěn)收增收方面取得了積極成效，部分上市公司和產(chǎn)業(yè)企業(yè)積極運(yùn)用期貨工具不斷強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)現(xiàn)了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的目的。

廈門建發(fā)物產(chǎn)有限公司作了風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)分享。面對(duì)貿(mào)易活動(dòng)中采購(gòu)價(jià)格、加工生產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，廣泛采用期貨套期保值操作，將單邊價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移為基差風(fēng)險(xiǎn)。為保護(hù)現(xiàn)貨敞口、規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，積極與客戶合作，推廣運(yùn)用基差交易，較好地實(shí)現(xiàn)了套期保值的目的。

“在上市公司利用期貨和衍生品取得長(zhǎng)足進(jìn)步的同時(shí)，我們也應(yīng)當(dāng)看到，與成熟資本市場(chǎng)相比，我國(guó)上市公司參與套期保值的空間仍然很大。”中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，上市公司利用期貨和衍生品提高經(jīng)營(yíng)管理能力的經(jīng)驗(yàn)尚淺，企業(yè)在套期保值過(guò)程中可能會(huì)出現(xiàn)套保效果不理想及套保做成投機(jī)等問(wèn)題，這都需要上市公司樹(shù)立正確的經(jīng)營(yíng)理念，綜合分析自身及市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)情況作出有效評(píng)估，健全內(nèi)部規(guī)章制度，提高管理風(fēng)險(xiǎn)能力。

對(duì)于企業(yè)如何做好風(fēng)險(xiǎn)管理，四川農(nóng)資化肥有限責(zé)任公司相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，一是樹(shù)立經(jīng)營(yíng)理念，認(rèn)識(shí)到市場(chǎng)的不確定性風(fēng)險(xiǎn)，不可盲目自信，不將期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)作為投資工具。二是加強(qiáng)市場(chǎng)研判，進(jìn)行市場(chǎng)分析，跟蹤包括基本面及宏觀市場(chǎng)情況。三是認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)管理工具，期貨、場(chǎng)內(nèi)期權(quán)、場(chǎng)外期權(quán)、基差等工具都是可以運(yùn)用的，學(xué)會(huì)綜合運(yùn)用工具。四是嘗試合理化運(yùn)用工具，根據(jù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)度、產(chǎn)業(yè)角色、市場(chǎng)判斷，合理化選擇工具運(yùn)用。

針對(duì)當(dāng)前企業(yè)在開(kāi)展期貨和衍生品業(yè)務(wù)中面臨業(yè)財(cái)融合的難題，天職國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所合伙人表示，未運(yùn)用套期會(huì)計(jì)報(bào)表列報(bào)結(jié)果，期貨盈虧經(jīng)常被投資者理解為投機(jī)套利盈虧，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和集團(tuán)公司也容易誤解為是期貨投機(jī)產(chǎn)生的盈虧。對(duì)此，他提出了套期保值五位一體的業(yè)財(cái)融合方法論，即以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向、以流程為對(duì)象、以制度為平臺(tái)、以財(cái)務(wù)為支撐、以IT為保障。

“我們舉辦此次活動(dòng)，希望進(jìn)一步營(yíng)造企業(yè)‘懂期貨、用期貨’的良好氛圍，為企業(yè)利用期貨管理風(fēng)險(xiǎn)提供更多的經(jīng)驗(yàn)參考。”鄭商所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，四川省與鄭商所菜油、菜粕、尿素等優(yōu)勢(shì)品種密切相關(guān)，是鄭商所服務(wù)的重點(diǎn)區(qū)域。此前，鄭商所已多次在四川舉辦國(guó)企和上市公司培訓(xùn)活動(dòng)，幫助相關(guān)企業(yè)樹(shù)立對(duì)期貨市場(chǎng)功能作用的正確認(rèn)識(shí)。未來(lái)，鄭商所愿與四川各界加強(qiáng)合作，發(fā)揮期貨力量幫助企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)，助力打造成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈，為四川經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展添力賦能。