基本案情

某實(shí)業(yè)發(fā)展公司系在上海證券交易所主板上市的公司。2024年,中國(guó)證監(jiān)會(huì)上海監(jiān)管局作出行政處罰,認(rèn)定某實(shí)業(yè)發(fā)展公司2016年至2021年年度報(bào)告虛增營(yíng)業(yè)收入及利潤(rùn),構(gòu)成虛假記載。中證中小投資者服務(wù)中心有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱“中證投服中心”)支持吳某等12名投資者向上海金融法院提起訴訟,另有260名投資者提起訴訟,要求某實(shí)業(yè)發(fā)展公司等主體賠償因虛假陳述導(dǎo)致的投資損失。

化解方法

該證券群體性糾紛的成功化解得益于法院、中證投服中心和中證資本市場(chǎng)法律服務(wù)中心“三管齊下”形成工作合力。一是示范引領(lǐng),提起支持訴訟。中證投服中心依法研判并綜合考慮案件違法事實(shí)、重大性、被告償付能力等因素,支持12名投資者訴至上海金融法院,向某實(shí)業(yè)發(fā)展公司求償200余萬(wàn)元,為后續(xù)更多投資者提起的訴訟提供示范樣本。二是協(xié)商共治,引導(dǎo)調(diào)解優(yōu)先。某實(shí)業(yè)發(fā)展公司系國(guó)有控股上市公司,上海金融法院以推動(dòng)將證券糾紛多元化解納入上海證券交易所《股票上市規(guī)則》,將“鼓勵(lì)優(yōu)先采用和解、調(diào)解的方式解決證券虛假陳述糾紛等群體性訴訟”納入《上海市國(guó)資委監(jiān)管企業(yè)案件糾紛和解調(diào)解操作指引》為契機(jī),積極引導(dǎo)某實(shí)業(yè)發(fā)展公司在示范判決作出前主動(dòng)向法院遞交概括性同意先行調(diào)解承諾書,同意全部糾紛以“示范判決+專業(yè)調(diào)解+司法確認(rèn)”全鏈條群體性糾紛化解機(jī)制化解。三是各司其職,推動(dòng)高效解紛。上海金融法院作出示范判決,確定法律標(biāo)準(zhǔn),并于示范判決生效后將系列案件委托中證資本市場(chǎng)法律服務(wù)中心進(jìn)行調(diào)解。調(diào)解員基于示范判決逐一解答投資者疑問(wèn),耐心溝通引導(dǎo)促和。最終,某實(shí)業(yè)發(fā)展公司與249名投資者簽訂調(diào)解協(xié)議,自愿賠付5,600余萬(wàn)元,群體性糾紛調(diào)撤率達(dá)98%。

典型意義

該案由中證投服中心支持部分投資者提起訴訟,法院作出示范判決后,由中證資本市場(chǎng)法律服務(wù)中心推動(dòng)糾紛調(diào)解,系首例采用“示范判決+支持訴訟+專業(yè)調(diào)解”方式化解群體性糾紛的案件。為提升市場(chǎng)主體糾紛多元化解意愿,上海金融法院與金融基礎(chǔ)設(shè)施、行政監(jiān)管部門、投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)等主體加強(qiáng)協(xié)作,通過(guò)多種方式為市場(chǎng)主體選擇多元解紛提供制度保障。該案國(guó)有控股上市公司選擇以調(diào)解方式高效化解群體性糾紛,有助于凝聚調(diào)解優(yōu)先共識(shí),具有良好示范效應(yīng)。