〔2025〕第8號

為貫徹落實(shí)黨的二十屆三中全會精神,，加快多層次債券市場發(fā)展,，構(gòu)建同科技創(chuàng)新相適應(yīng)的科技金融體制,，加強(qiáng)對國家重大科技任務(wù)和科技型中小企業(yè)的金融支持，完善長期資本投早,、投小、投長期,、投硬科技的支持政策,，現(xiàn)就支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券有關(guān)事宜公告如下：

一、豐富科技創(chuàng)新債券產(chǎn)品體系,，加快構(gòu)建多層次債券市場

（一）金融機(jī)構(gòu),、科技型企業(yè)、私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)和創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)（以下簡稱股權(quán)投資機(jī)構(gòu)）等三類機(jī)構(gòu)可發(fā)行科技創(chuàng)新債券,，募集資金用于支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域投融資,。

（二）商業(yè)銀行、證券公司,、金融資產(chǎn)投資公司等金融機(jī)構(gòu)可發(fā)行科技創(chuàng)新債券,，聚焦主責(zé)主業(yè)，發(fā)揮投融資服務(wù)專業(yè)優(yōu)勢，依法運(yùn)用募集資金通過貸款,、股權(quán),、債券、基金投資,、資本中介服務(wù)等多種途徑,，專項(xiàng)支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域業(yè)務(wù)。

（三）科技型企業(yè)可發(fā)行科技創(chuàng)新債券,，募集資金用于科技創(chuàng)新領(lǐng)域的產(chǎn)品設(shè)計(jì),、研發(fā)投入、項(xiàng)目建設(shè),、運(yùn)營,、并購等。

（四）具有豐富投資經(jīng)驗(yàn),、出色管理業(yè)績,、優(yōu)秀管理團(tuán)隊(duì)的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，可發(fā)行科技創(chuàng)新債券,，募集資金用于私募股權(quán)投資基金的設(shè)立,、擴(kuò)募等。

（五）發(fā)行人可靈活選擇發(fā)行方式和融資期限,，創(chuàng)新設(shè)置債券條款,，包括含權(quán)結(jié)構(gòu)、發(fā)行繳款,、還本付息等安排,，更好匹配資金使用特點(diǎn)及融資需求。

二,、完善科技創(chuàng)新債券配套支持機(jī)制,，為科技創(chuàng)新債券融資提供便利

（六）優(yōu)化科技創(chuàng)新債券發(fā)行管理流程，提升融資效率,，支持發(fā)行人根據(jù)資金使用特點(diǎn),，靈活分期發(fā)行。簡化科技創(chuàng)新債券信息披露規(guī)則,，發(fā)行人可與投資人約定豁免相關(guān)披露信息,。金融機(jī)構(gòu)發(fā)行科技創(chuàng)新債券可采用余額管理方式。

（七）創(chuàng)新科技創(chuàng)新債券信用評級體系,，信用評級機(jī)構(gòu)可根據(jù)股權(quán)投資機(jī)構(gòu),、科技型企業(yè)及科技創(chuàng)新業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，打破傳統(tǒng)以資產(chǎn),、規(guī)模為重心的評級思路,，合理設(shè)計(jì)專門的評級方法和評級符號,，提高評級的前瞻性和區(qū)分度。

（八）建立科技創(chuàng)新債券專項(xiàng)承銷評價(jià)體系和做市機(jī)制,，組織做市商為科技創(chuàng)新債券提供專門做市報(bào)價(jià)服務(wù),，建立承銷、做市聯(lián)動(dòng)機(jī)制,。提高科技創(chuàng)新債券承銷,、做市在承銷商、做市商評價(jià)體系中的權(quán)重,。

（九）各類金融機(jī)構(gòu)、資管機(jī)構(gòu)和社會保障基金,、企業(yè)年金,、保險(xiǎn)資金、養(yǎng)老金等可投資科技創(chuàng)新債券,。鼓勵(lì)創(chuàng)設(shè)科技創(chuàng)新債券指數(shù)以及與相關(guān)指數(shù)掛鉤的產(chǎn)品,。

（十）完善科技創(chuàng)新債券風(fēng)險(xiǎn)分散分擔(dān)機(jī)制，商業(yè)銀行,、保險(xiǎn)公司,、證券公司等金融機(jī)構(gòu)和專業(yè)信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等可根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力和管理水平,，通過開展信用保護(hù)工具,、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證、信用違約互換合約,、擔(dān)保等業(yè)務(wù),，支持科技創(chuàng)新債券發(fā)行和投資交易。

（十一）有條件的地方可依托自身財(cái)力,，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金或者出臺其他優(yōu)惠政策措施,，為科技創(chuàng)新債券提供貼息、政府性融資擔(dān)保等支持措施,。

（十二）加強(qiáng)科技創(chuàng)新債券的事中事后管理,，確保募集資金用于支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域發(fā)展。將科技創(chuàng)新債券納入金融機(jī)構(gòu)科技金融服務(wù)質(zhì)效評估,。

（十三）銀行間債券市場與交易所債券市場自律組織要加快完善科技創(chuàng)新債券配套規(guī)則,，相關(guān)市場基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)可為科技創(chuàng)新債券提供專門的發(fā)行、交易,、登記托管,、清算結(jié)算等服務(wù)，適當(dāng)減免相關(guān)服務(wù)費(fèi)用,。