1.特別代表人訴訟的法律依據(jù)是什么？

答：2019年12月28日修訂通過(guò),，自2020年3月1日起施行的《中華人民共和國(guó)證券法》第九十五條第三款規(guī)定：投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)受五十名以上投資者委托,，可以作為代表人參加訴訟，并為經(jīng)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)確認(rèn)的權(quán)利人依照前款規(guī)定向人民法院登記,，但投資者明確表示不愿意參加該訴訟的除外,。

2.為什么要建立特別代表人訴訟制度？

答：建立特別代表人訴訟制度,，能進(jìn)一步強(qiáng)化證券民事責(zé)任追究,，有效遏制欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等資本市場(chǎng)“毒瘤”,。對(duì)于防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)和促進(jìn)資本市場(chǎng)改革發(fā)展具有重要意義,。

3.特別代表人訴訟制度有什么特色？

答：（1）確定了投保機(jī)構(gòu)可以依據(jù)法律規(guī)定基于投資者的授權(quán)委托取得代表人的法律地位,，（2）確立了“默示加入,、明示退出”的訴訟參加方式，（3）強(qiáng)調(diào)運(yùn)用信息技術(shù),，便捷投資者通過(guò)訴訟維權(quán),。

4.什么是“默示加入、明示退出”,？

答：?jiǎn)?dòng)特別代表人訴訟后,，經(jīng)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)確認(rèn)的權(quán)利人名單中的投資者，除明確向法院表示不參加該訴訟的,，都成為案件原告,，分享訴訟“成果”,。

5.“默示加入、明示退出”機(jī)制有什么好處,？

答：能夠最大限度地增加原告投資者人數(shù),，“聚沙成塔,、集腋成裘”的賠償效應(yīng)能夠?qū)ψC券違法犯罪行為形成強(qiáng)大的威懾力和高壓態(tài)勢(shì),；另外，還可以將眾多投資者的索賠請(qǐng)求通過(guò)一個(gè)訴訟程序一攬子解決,，極大提升訴訟效率,。

6.特別代表人訴訟具體制度有哪些？

答：最高法發(fā)布《關(guān)于證券糾紛代表人訴訟若干問(wèn)題的規(guī)定》,，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于做好投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)參加證券糾紛特別代表人訴訟相關(guān)工作的通知》,，投服中心發(fā)布《中證中小投資者服務(wù)中心特別代表人訴訟業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》、《中證中小投資者服務(wù)中心證券訴訟案件評(píng)估工作管理辦法（試行）》,。

7.投保機(jī)構(gòu)在特別代表人訴訟中的作用是什么,？

答：投保機(jī)構(gòu)是特別代表人訴訟的唯一代表人，可代表原告參加開(kāi)庭審理,，變更,、放棄訴訟請(qǐng)求或者承認(rèn)對(duì)方當(dāng)事人的訴訟請(qǐng)求，與被告達(dá)成調(diào)解協(xié)議,，提起或者放棄上訴,，申請(qǐng)執(zhí)行，委托訴訟代理人等,。

8.參與特別代表人訴訟制度的投保機(jī)構(gòu)包括哪些,？

答：目前，證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)單位中的投保機(jī)構(gòu)是指中證中小投資者服務(wù)中心（簡(jiǎn)稱(chēng)投服中心）和中國(guó)證券投資者保護(hù)基金公司（簡(jiǎn)稱(chēng)投?；穑?。

9.投保機(jī)構(gòu)的各自角色定位是什么？

答：目前,，在試點(diǎn)階段,，投服中心作為訴訟主體，接受投資者委托,，具體參加特別代表人訴訟,，投保基金主要從事數(shù)據(jù)分析,、損失計(jì)算,、協(xié)助分配等工作，與投服中心分工合作,，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),，形成合力,。

10.什么類(lèi)型的案件可以進(jìn)行特別代表人訴訟？

答：符合條件的證券市場(chǎng)虛假陳述,、內(nèi)幕交易,、操縱市場(chǎng)等行為引發(fā)的民事賠償糾紛，可啟動(dòng)特別代表人訴訟,。

11.投保機(jī)構(gòu)如何啟動(dòng)特別代表人訴訟,？

答：在法院發(fā)布普通代表人訴訟權(quán)利登記公告之后，投保機(jī)構(gòu)經(jīng)過(guò)預(yù)研認(rèn)為有必要參加的,，可以啟動(dòng)重大案件評(píng)估機(jī)制,，經(jīng)內(nèi)部決策程序，自主研究,，在法院公告期間受五十名以上適格權(quán)利人的特別授權(quán),，可向法院申請(qǐng)轉(zhuǎn)換特別代表人訴訟。

12.特別代表人訴訟案件的選取條件是什么,？

答：（1）有關(guān)機(jī)關(guān)已經(jīng)作出行政處罰或刑事裁判等,，（2）案件典型重大、社會(huì)影響惡劣,，具有示范意義,，（3）被告具有一定償付能力，（4）投保機(jī)構(gòu)認(rèn)為必要的其他情形,。

13.投資者能否直接要求投服中心啟動(dòng)特別代表人訴訟,？

答：由于特別代表人訴訟是一項(xiàng)新的訴訟制度，目前尚在起步試點(diǎn)階段,，投資者尚不能直接要求投服中心啟動(dòng),。

14.普通代表人訴訟登記公告發(fā)布后，未被確定為特別代表人訴訟的案件,，投資者如何進(jìn)行維權(quán),？ 

答：投資者可在公告期間向法院申請(qǐng)登記，加入普通代表人訴訟,。

15.除了特別代表人訴訟外,，投資者還可以通過(guò)哪些方式維權(quán)？

答：目前,，我國(guó)證券期貨糾紛的化解機(jī)制非常多元,，不僅包括單獨(dú)訴訟、共同訴訟,、支持訴訟,、示范判決、代表人訴訟等司法審判機(jī)制,，也包括當(dāng)事人和解,、行業(yè)調(diào)解,、專(zhuān)業(yè)調(diào)解、先行賠付等非訴糾紛解決機(jī)制,。特別代表人訴訟只是證券期貨糾紛多元化解機(jī)制的一種類(lèi)型,，不影響其他糾紛解決方式積極發(fā)揮作用。

16.投服中心如何確定特別代表人訴訟的被告,？

答：行政處罰決定中確定的所有被處罰對(duì)象均可作為特別代表人訴訟被告,。

17.符合什么條件的投資者可以向投服中心申請(qǐng)進(jìn)行權(quán)利委托？

答：法院發(fā)布普通代表人訴訟權(quán)利登記公告后,，投服中心決定參加特別代表人訴訟的,，會(huì)在中國(guó)投資者網(wǎng)（http://www.investor.org.cn）和投服中心官網(wǎng)（http://www.isc.com.cn/）上發(fā)布《投服中心接受XXXX虛假陳述民事賠償案投資者委托的說(shuō)明》，說(shuō)明中會(huì)依據(jù)法院公告列示投資者范圍,，在列示范圍內(nèi)的投資者可以申請(qǐng)。

18.投資者的申請(qǐng)條件是如何確定的,？

答：投資者范圍援引自法院發(fā)布的普通代表人訴訟權(quán)利登記公告,。

19.符合條件的投資者怎樣進(jìn)行申請(qǐng)？

答：注冊(cè)登錄中國(guó)投資者網(wǎng),，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)提交指定材料,，并在網(wǎng)上初步審核通過(guò)之后在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向投服中心寄送證據(jù)材料原件。

20.投資者是否需要承擔(dān)訴訟律師費(fèi)用,？

答：投資者不需要承擔(dān)律師費(fèi)用,。

21.特別代表人訴訟的訴訟費(fèi)用有什么特殊規(guī)定嗎？

答：根據(jù)最高法司法解釋第三十九條規(guī)定,，特別代表人訴訟不預(yù)交案件受理費(fèi),。如敗訴或者部分?jǐn)≡V，人民法院將依照《訴訟費(fèi)用交納辦法》的規(guī)定,，視原告的經(jīng)濟(jì)狀況和案件的審理情況決定是否準(zhǔn)許減交或者免交訴訟費(fèi),。

22.征集階段未進(jìn)入50人的投資者后續(xù)如何維權(quán)？

答：如適格投資者未在征集階段成為50人,，如特別代表人訴訟成立后,，只要未向法院聲明退出，即視為參加訴訟,，成為原告,。

23.投服中心征集階段，機(jī)構(gòu)投資者是否可以申請(qǐng)進(jìn)行權(quán)利委托,？

答：機(jī)構(gòu)投資者與個(gè)人投資者具有同等權(quán)利,，都可以向投服中心申請(qǐng)進(jìn)行權(quán)利委托，但是目前階段因身份識(shí)別系統(tǒng)技術(shù)所限,，僅限于自然人投資者申請(qǐng),。特別代表人訴訟成立后,，根據(jù)“默示加入，明示退出”原則,，如適格機(jī)構(gòu)投資者不明示退出,，也是案件原告。

24.如不想?yún)⑴c特別代表人訴訟,，投資者應(yīng)怎么辦,？

答：適格投資者有“兩次退出”選擇權(quán)，但都需向法院提出：（1）法院特別代表人訴訟權(quán)利登記階段,，不同意參加訴訟提交退出申請(qǐng),，（2）訴訟調(diào)解階段。經(jīng)聽(tīng)證程序后,，投資者對(duì)調(diào)解方案仍不認(rèn)同的,，可提交退出申請(qǐng)。

25.特別代表人訴訟啟動(dòng)后多長(zhǎng)時(shí)間能出結(jié)果,？

答：特別代表人訴訟啟動(dòng)后將經(jīng)歷一系列訴訟活動(dòng),，多長(zhǎng)時(shí)間出訴訟結(jié)果無(wú)法確定，訴訟啟動(dòng)不等于立即判決和投資者獲賠,。

26.特別代表人訴訟是否一定會(huì)勝訴,？

答：任何案件在法院作出最終裁判前，都不能絕對(duì)保證必勝無(wú)疑,，特別代表人訴訟也不例外,。

27.特別代表人訴訟勝訴后投資者是否一定會(huì)獲得賠償？

答：投資者實(shí)際能拿到的賠償金額,，將依賴(lài)于被告履行生效判決或調(diào)解及法院執(zhí)行情況,，存在無(wú)法獲得償付的風(fēng)險(xiǎn)。

28.針對(duì)贏了官司拿不到錢(qián)的問(wèn)題,，投保機(jī)構(gòu)有什么應(yīng)對(duì)措施嗎,？

答：依照“追首惡”理念，投保機(jī)構(gòu)在啟動(dòng)代表人訴訟時(shí),，可以將受處罰的公司實(shí)際控制人或者大股東,、公司董事、監(jiān)事,、高級(jí)管理人員,、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)等相關(guān)責(zé)任人均列為共同被告承擔(dān)連帶責(zé)任，并根據(jù)行政處罰進(jìn)展適時(shí)對(duì)被告進(jìn)行追加,，力爭(zhēng)在懲戒“首惡”的同時(shí),，也能最大程度保障投資者依法獲得賠償。

29.投資者怎么獲知案件進(jìn)展？

答：投服中心將在中國(guó)投資者網(wǎng)（http://www.investor.org.cn）及投服中心官網(wǎng)（http://www.isc.com.cn/）發(fā)布公告,，及時(shí)通報(bào)案件進(jìn)展,。同時(shí)，投服中心將通過(guò)接聽(tīng)投資者來(lái)電（4001876699）等充分了解被代表投資者的意見(jiàn),，做好溝通協(xié)調(diào),、解釋說(shuō)明等工作。此外,，也可向管轄法院了解案件進(jìn)展,。

30.特別代表人訴訟制度與美國(guó)集團(tuán)訴訟制度的主要區(qū)別是什么？

答：美國(guó)證券集團(tuán)訴訟制度的運(yùn)行,，主要依賴(lài)于律師的推動(dòng),，是市場(chǎng)化運(yùn)作模式，容易產(chǎn)生濫訴問(wèn)題,。而我國(guó)證券集體訴訟是由公益性投保機(jī)構(gòu)主導(dǎo),，且以法院發(fā)布普通代表人訴訟權(quán)利登記公告為前提，不會(huì)產(chǎn)生濫訴問(wèn)題,。

來(lái)源：中證中小投資者服務(wù)中心