打擊資本市場財務造假始終是證券監(jiān)管執(zhí)法重點,。近日，中國證監(jiān)會主席吳清在第三屆國際金融領袖投資峰會上表示,，針對財務造假的頑疾,，中國證監(jiān)會加強部際之間的協(xié)調和央地之間的協(xié)同，強化全面立體追責,，構建綜合懲防體系,，精準有效地開展打擊上市公司財務造假行為。截至2024年10月31日,，中國證監(jiān)會2024年查辦相關案件658件,，罰沒款金額110億元，已經超過2023年全年罰沒金額,，有力地震懾財務造假方面的違法犯罪主體,，彰顯中國證監(jiān)會對財務造假行為懲治財務造假的決心和信心,，以及從嚴執(zhí)法的力度和廣度。現(xiàn)就2024年上市公司財務造假案件整理匯總,，以期證券市場參與主體引以為戒,。

一、國美通訊設備股份有限公司年度報告存在虛假記載,，且構成欺詐發(fā)行行為

（一）2020年年度報告存在虛假記載

2020年,，國美通訊設備股份有限公司(以下簡稱國美通訊)參與同一實際控制人控制下的關聯(lián)方開展的蘋果手機、康佳彩電,、華為手機貿易業(yè)務,該貿易業(yè)務存在合同閉環(huán)和資金閉環(huán),為虛假的購銷業(yè)務,。通過該虛假貿易業(yè)務，國美通訊2020年度虛增營業(yè)收入57,823.56萬元,，占當年營業(yè)收入61.53%,；虛增營業(yè)成本57,459.25萬元,占當年營業(yè)成本62.18%,并導致國美通訊2020年年度報告存在虛假記載。

（二）2020年非公開發(fā)行股票構成欺詐發(fā)行

2021年3月,，國美通訊獲得中國證監(jiān)會批準非公開發(fā)行申請,即國美通訊向控股股東山東龍脊島建設有限公司定向發(fā)行股票募集資金16,560.01萬元,其中,，國美通訊非公開發(fā)行的相關文件,引用前述虛假貿易業(yè)務收入數(shù)據(jù),導致國美通訊2020年非公開發(fā)行股票構成欺詐發(fā)行。

（三）2021年年度報告存在虛假記載

由于2021年度遞延所得稅資產確認,、使用權資產和租賃負債等會計處理不當,，國美通訊2021年凈利潤錯報金額1,962.98萬元,占2021年年度報告記載的凈利潤比例38.35%,導致國美通訊2021年年度報告存在虛假記載。

（四）處罰結果

2024年10月8日,，中國證監(jiān)會出具《行政處罰決定書》（〔2024〕108號）,，認定國美通訊存在信息披露違法違規(guī)行為，依據(jù)《證券法》第一百九十七條第二款和第一百八十一條第一款規(guī)定,，對國美通訊責令改正,給予警告,并處以2,156萬元罰款;對直接負責的主管人員國美通訊時任董事長宋林林,、時任總經理宋火紅、時任財務總監(jiān)郭晨給予警告,并分別處以300萬元罰款;對其他直接責任人員國美通訊時任董事董曉紅,、時任監(jiān)事長方巍,，給予警告,并分別處以170萬元罰款。

此外,，宋林林,、宋火紅和郭晨嚴重擾亂證券市場秩序、損害投資者利益,，情節(jié)較為嚴重,決定對宋林林,、宋火紅、郭晨采取10年證券市場禁入措施,，在禁入期間內,除不得繼續(xù)在原機構從事證券業(yè)務,、證券服務業(yè)務或者擔任原證券發(fā)行人的董事、監(jiān)事,、高級管理人員職務外,也不得在其他任何機構中從事證券業(yè)務,、證券服務業(yè)務或者擔任其他證券發(fā)行人的董事,、監(jiān)事、高級管理人員職務,。

二,、宜華企業(yè)(集團)有限公司債券發(fā)行的財務數(shù)據(jù)存在虛假記載，且未及時披露定期報告和相關信息

（一）2016年度至2019年度財務數(shù)據(jù)存在虛假記載

2015年11月至2019年4月,宜華企業(yè)(集團)有限公司(以下簡稱宜華集團)在交易所市場向合格投資者公開發(fā)行了“15宜集債”“16宜華01”“18宜華01”“18宜華02”“18宜華03”“19宜華01”“19宜華02”等7期公司債券,；非公開發(fā)行了“16宜集01”“16宜集02”“16宜華E1”等3期公司債券,；在銀行間市場向合格機構投資者發(fā)行了“17宜華企業(yè)MTN001”“17宜華企業(yè)MTN002”等2期中期票據(jù)。在上述公司債券,、銀行間市場債務融資工具存續(xù)期間,宜華集團的子公司宜華生活科技股份有限公司(以下簡稱宜華生活)于2016年至2018年通過財務不記賬,、虛假記賬、偽造銀行單據(jù)等方式,虛增貨幣資金,；于2016年至2019年通過虛構境內銷售業(yè)務,、高報出口貨物銷售額等方式,虛增營業(yè)收入和利潤總額，導致宜華集團披露的2016年至2019年年度財務報告,，以及相關公司債券,、債務融資工具的募集說明書中的財務數(shù)據(jù)存在虛假記載。

（二）未按期披露相關定期報告

宜華集團未按照規(guī)定披露2019年年度報告,、2020年半年度報告,、2020年年度報告,、2021年半年度報告,、2021年年度報告、2022年半年度報告及2022年年度報告,。

（三）未按規(guī)定及時披露相關信息

宜華集團自2019年1月至2021年3月發(fā)生10次未能清償?shù)狡谥卮髠鶆者`約,；自2020年6月至2022年5月收到7件涉及公司的重大訴訟、仲裁文書,；自2021年6月至2022年10月發(fā)生2次被證券監(jiān)管機構予以行政處罰,3次被采取行政監(jiān)管措施,3次被自律組織給予自律處分,。上述情況，宜華集團均未按照規(guī)定及時予以披露,。

（四）處罰結果

2024年9月14日,，中國證監(jiān)會出具《行政處罰決定書》（〔2024〕100號），認定宜華集團相關年度報告,、公司債券募集說明書,、中期票據(jù)募集說明書存在虛假記載,未按規(guī)定披露定期報告,以及未及時披露相關信息的違法行為,依據(jù)2005年《證券法》第一百九十三條第一款和《證券法》第一百九十七條規(guī)定,對宜華集團給予警告,并處以800萬元罰款;對直接負責的主管人員宜華集團時任董事長劉紹喜給予警告,并處以400萬元罰款;對直接負責的主管人員宜華集團時任總經理劉紹香給予警告,并處以350萬元罰款;對其他直接責任人員宜華集團時任財務總監(jiān)鄒小華給予警告,并處以100萬元罰款。

此外,，劉紹香按照劉紹喜的授意安排,組織實施宜華集團相關違法事項,其違法行為情節(jié)嚴重,，決定對劉紹香采取五年證券市場禁入措施，在禁入期間內,除不得繼續(xù)在原機構從事證券業(yè)務,、證券服務業(yè)務或者擔任原證券發(fā)行人的董事,、監(jiān)事,、高級管理人員職務外,也不得在其他任何機構中從事證券業(yè)務、證券服務業(yè)務或者擔任其他證券發(fā)行人的董事,、監(jiān)事,、高級管理人員職務。

三,、江蘇舜天股份有限公司虛增營業(yè)收入,、成本及利潤，導致定期報告存在虛假記載

（一）江蘇舜天股份有限公司財務數(shù)據(jù)存在虛假記載

自2009年起,江蘇舜天股份有限公司(以下簡稱江蘇舜天)與隋某力洽談開展專網通信業(yè)務（江蘇舜天內部稱通訊器材內貿業(yè)務）,，但是,，在該通訊器材內貿業(yè)務中，江蘇舜天存在墊資(少部分業(yè)務作為通道)行為,，且不承擔產品風險,并根據(jù)墊資規(guī)模和期限獲取利潤,。通過參與通訊器材內貿業(yè)務,江蘇舜天自2009年至2021年虛增營業(yè)收入共計10,333,448,392.98元,虛增營業(yè)成本共計9,398,996,635.72元，虛增利潤共計934,451,757.26元,。江蘇舜天的通訊器材內貿業(yè)務屬于合同,、資金、票據(jù)流轉構成閉環(huán)的自循環(huán)業(yè)務,予以確認的營業(yè)收入,、營業(yè)成本及利潤,，無商業(yè)實質,導致江蘇舜天2009年至2021年年度報告存在虛假記載。2022年4月30日,江蘇舜天發(fā)布《江蘇舜天股份有限公司關于會計差錯更正的公告》,將通訊器材內貿業(yè)務的收入確認方法由總額法調整為凈額法,對2009年至2020年年度報告進行了追溯調整,，但是,，該公告調整后的財務數(shù)據(jù)仍然存在虛假記載。

（二）處罰結果

2024年4月24日,，中國證監(jiān)會出具《行政處罰決定書》（〔2024〕10號）,，認定江蘇舜天披露的2009年至2021年年度報告和2022年4月30日的會計差錯更正公告存在虛假記載,依據(jù)《證券法》第一百九十七條第二款的規(guī)定,決定對江蘇舜天給予警告,并處以1,000萬元罰款;對直接負責的主管人員江蘇舜天時任董事長、總經理高松給予警告,并處以150萬元罰款;對直接負責的主管人員江蘇舜天時任副總經理,、董事會秘書桂生春給予警告,并處以100萬元罰款;對其他直接責任人員江蘇舜天時任副總經理王重人,、時任董事會秘書李焱、時任分公司副總經理趙凡給予警告,并分別處以60萬元罰款,。

此外,，高松的違法行為情節(jié)嚴重,決定對高松采取3年證券市場禁入措施,在禁入期間內,除不得繼續(xù)在原機構從事證券業(yè)務、證券服務業(yè)務或者擔任原證券發(fā)行人的董事,、監(jiān)事,、高級管理人員職務外,也不得在其他任何機構中從事證券業(yè)務、證券服務業(yè)務或者擔任其他證券發(fā)行人的董事,、監(jiān)事,、高級管理人員職務。

四、華訊方舟股份有限公司通過參與專網通信等業(yè)務虛增營業(yè)收入,、利潤總額,，且未及時披露擔保事項

（一）通過智能自組網業(yè)務虛增營業(yè)收入和營業(yè)利潤

華訊方舟股份有限公司(以下簡稱華訊方舟)委托隋某力控制的上海星地通通信科技有限公司(以下簡稱上海星地通)生產硬件產品。根據(jù)購銷合同,華訊方舟全資子公司南京華訊方舟通信設備有限公司(以下簡稱南京華訊)從上海星地通等供應商采購貨物,經富申實業(yè)公司(以下簡稱富申實業(yè))等客戶銷售至北京新一代,。整個業(yè)務鏈條上的公司,，包括上海星地通、北京新一代等,，均由隋某力控制或指定,且無實物流轉(含采購,、生產、銷售等),，其中,，富申實業(yè)等客戶為隋某力指定的通道公司(收取1%至3%通道費)。該硬件產品業(yè)務是以隋某力為核心的空轉自循環(huán)業(yè)務,故硬件產品未實現(xiàn)最終銷售,。

此外,，華訊方舟憑空將軟件產品銷售增加到前述硬件生產銷售業(yè)務中,但是，該軟件與硬件完全沒有關系,且未燒錄至硬件,。根據(jù)購銷合同,南京華訊將軟件產品經富申實業(yè)等客戶銷售至華訊方舟時任副總經理袁某實際控制的江蘇海亞通信科技有限公司,且銷售回款資金實際來源于華訊方舟的控股股東華訊方舟科技有限公司,，故軟件產品未實現(xiàn)最終銷售。

通過開展硬件和軟件產品銷售業(yè)務,，華訊方舟自2015年至2020年虛增營業(yè)收入分別為267,141,025.42元,、607,987,290.61元、858,447,521.22元,、1,022,753,163.01元,、208,077,343.10元和-4,688,413.19元,占當年披露營業(yè)收入比例為30.43%、37.93%,、48.77%,、67.37%、83.14%和10.04%;虛增利潤分別為74,795,725.90元,、227,546,717.99元、312,435,145.82元,、348,616,617.65元,、34,523,783.04元和-98,403,161.35元,占當年披露利潤比例為28.50%、114%,、188.88%,、70.27%、2.25%和9.07%,。

（二）通過雷達等業(yè)務虛增營業(yè)收入和營業(yè)利潤

通過與虞某控制的公司開展雷達等業(yè)務,，華訊方舟自2015年至2018年虛增營業(yè)收入分別為322,314,734.27元、685,207,519.92元、175,431,793.14元和172,901,851.48元,占當年披露營業(yè)收入比例為36.72%,、42.74%,、9.97%和11.39%;虛增利潤分別為55,669,376.47元、55,338,223.61元,、55,816,266.63元和50,788,801.98元,占當年披露利潤金額比例為21.21%,、27.73%、33.74%和10.24%,。

（三）未按規(guī)定披露對外提供擔保事項

2017年至2019年,華訊方舟及其子公司河北華訊方舟裝備技術有限公司未經董事會和股東大會審議,向民生金租,、天浩投資、財達證券和葉某林等提供對外擔保累計219,098.44萬元,，但是,，華訊方舟未在2017年至2019年年度報告中披露對外擔保事項,其中，2017年年度報告未披露對外擔保余額113,829.02萬元,占最近一期經審計凈資產80.32%;2018年年度報告未披露對外擔保余額99,186.86萬元,占最近一期經審計凈資產103.21%;2019年年度報告未披露對外擔保余額136,607.87萬元,占最近一期經審計凈資產301.84%,。

（四）處罰結果

2024年2月6日,，中國證監(jiān)會出具《行政處罰決定書》（〔2024〕15號），認定華訊方舟財務造假及未按規(guī)定披露對外擔保,導致相關定期報告存在的虛假記載和重大遺漏,依據(jù)2005年《證券法》第一百九十三條第一款,、《證券法》第一百九十七條第二款規(guī)定,對華訊方舟給予警告,并處以800萬元罰款;對直接負責的主管人員華訊方舟時任法定代表人吳光勝給予警告,并處以400萬元罰款;對其他直接責任人員華訊方舟時任財務總監(jiān)張崢給予警告,并處以100萬元罰款;對其他直接責任人員華訊方舟時任董事代燕給予警告,并處以60萬元罰款;對其他直接責任人員華訊方舟時任董事,、監(jiān)事和高級管理人員諸志超、李承剛,、黃立鋒,、潘忠祥、余勇,、湯琪,、劉琳、路威,、吳曉光,、何國林、歐陽森秋給予警告,并分別處以50萬元罰款,。

五,、恒大地產集團有限公司定期報告存在虛假記載，且未按時披露定期報告和相關信息

（一）2019年和2020年年度報告存在虛假記載

恒大地產集團有限公司(以下簡稱恒大地產)通過提前確認收入方式實施財務造假,導致2019年和2020年年度報告存在虛假記載,，其中,，2019年虛增收入2,139.89億元,占當期營業(yè)收入的50.14%,對應虛增成本1,732.67億元,虛增利潤407.22億元,占當期利潤總額的63.31%;2020年虛增收入3,501.57億元,占當期營業(yè)收入的78.54%,對應虛增成本2,988.68億元,虛增利潤512.89億元,占當期利潤總額的86.88%。

（二）公開發(fā)行公司債券存在欺詐發(fā)行

2020年5月至2021年4月,，恒大地產發(fā)行20恒大02債券,發(fā)行規(guī)模40億元,；發(fā)行20恒大03債券,發(fā)行規(guī)模25億元；發(fā)行20恒大04債券,發(fā)行規(guī)模40億元,；發(fā)行20恒大05債券,發(fā)行規(guī)模21億元,；發(fā)行21恒大01債券,發(fā)行規(guī)模82億元,。在發(fā)行上述債券過程中，恒大地產公告的發(fā)行文件中引用前述2019年和2020年年度報告的相關數(shù)據(jù),存在欺詐發(fā)行,。

（三）未按期披露相關定期報告

恒大地產于2023年8月10日才公開披露2021年年度報告,、2022年中期報告、2022年年度報告,，未依法按時披露定期報告,。

（四）未按規(guī)定披露相關信息

自2020年1月1日至2023年8月31日,恒大地產未按規(guī)定及時予以披露重大訴訟仲裁事項共計1,533筆(涉案金額5,000萬元以上的),涉及金額4,312.59億元；未按規(guī)定及時予以披露未能清償?shù)狡趥鶆展灿?,983筆,涉及金額2,785.31億元,。

（五）處罰結果

2024年5月21日,，中國證監(jiān)會出具《行政處罰決定書》（〔2024〕49號），依據(jù)《證券法》第一百八十一條第一款和第一百九十七條第二款,，對恒大地產集團有限公司給予警告,并處以417,500萬元的罰款;對直接負責的主管人員恒大地產時任董事長許家印給予警告,并處以4,700萬元的罰款;對其他直接責任人員恒大地產時任財務總監(jiān)潘大榮給予警告,并處以900萬元的罰款;對其他直接責任人員恒大地產時任財務中心總經理潘翰翎給予警告,并處以750萬元的罰款;對其他直接責任人員恒大地產時任執(zhí)行總裁柯鵬給予警告,并處以280萬元的罰款;對其他直接責任人員恒大地產時任總裁甄立濤處以200萬元的罰款;對其他直接責任人員恒大地產時任總裁助理兼財務中心總經理錢程給予警告,并處以20萬元的罰款,。

此外，許家印決策并組織實施財務造假,，潘大榮組織統(tǒng)籌年報財務造假工作,，潘翰翎組織實施2019年財務造假相關工作，手段特別惡劣,情節(jié)特別嚴重,決定對許家印采取終身證券市場禁入措施,，對潘大榮采取10年證券市場禁入措施,，對潘翰翎采取8年證券市場禁入措施,在禁入期間內,除不得繼續(xù)在原機構從事證券業(yè)務或者擔任原上市公司、非上市公眾公司董事,、監(jiān)事,、高級管理人員職務外,也不得在其他任何機構中從事證券業(yè)務或者擔任其他上市公司、非上市公眾公司董事,、監(jiān)事,、高級管理人員職務。

綜上所述,，實施財務造假的上市公司只是少數(shù),，但在一定程度上損害上市公司群體形象、動搖投資者信心,。對此,，中國證監(jiān)會聯(lián)合多部門聯(lián)手發(fā)文出臺相關新規(guī)，不斷加大針對財務造假的政策“組合拳”力度,，進一步壓實發(fā)行人第一責任和中介機構“看門人”責任,，堅持監(jiān)管“長牙帶刺”，持續(xù)提高違法成本,，完善行政、民事,、刑事立體追責體系,，將“財產罰”與“資格罰”日趨常態(tài)化，讓造假者“傾家蕩產、牢底坐穿”,，逐步構建財務造假綜合懲防新格局,，切實保護投資者合法權益。