一,、風(fēng)險(xiǎn)提示詞條

　　（一）辨真?zhèn)巍ぷR(shí)風(fēng)險(xiǎn)  做理性私募投資者。

　　（二）私募基金登記備案不是行政審批,，不構(gòu)成對(duì)私募基金管理人投資能力,、持續(xù)合規(guī)情況的認(rèn)可，不作為對(duì)基金財(cái)產(chǎn)安全的保證,。

　　（三）切莫被“私募備案”忽悠，警惕“偽私募”挖坑,，避免非法集資陷阱,。

　　（四）私募投資要淡定，多一分懷疑，少一分僥幸,。

　　（五）你看中的是別人的收益,，別人惦記的卻是你的本金。

　　（六）私募投資重匹配,，了解你自己,，了解你的產(chǎn)品：知道買的是誰(shuí)的產(chǎn)品，與誰(shuí)簽約,，資金劃到何處,，具體投向何方。

　　（七）私募基金不是法外之地,，不能任性妄為,，必須嚴(yán)守行業(yè)規(guī)范，只能面向合格投資者募集資金,；不得公開推介,、宣傳、打廣告,；不得承諾保本保收益,。

　　（八）遠(yuǎn)離“偽私募”，守住“錢袋子”,。

　　（九）正確認(rèn)識(shí)私募,，遠(yuǎn)離非法投資。

　　（十）私募基金承諾高收益,，投資一定要警惕,。

　　（十一）講學(xué)習(xí)，重識(shí)辨,，遠(yuǎn)離非法私募,。

　　（十二）審慎評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，理性投資私募,。

　　（十三）投資私募,，賣者有責(zé)，買者自負(fù),。

　　（十四）投資私募要仔細(xì)閱讀,，簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書。

　　（十五）投資者投資私募基金至少100萬(wàn)元,。

　　（十六）仔細(xì)閱讀私募合同,，維護(hù)自身投資權(quán)益。

　　（十七）私募募集必須識(shí)別投資者風(fēng)險(xiǎn)收益屬性,。

　　（十八）私募募集必須履行說(shuō)明義務(wù)和合理注意義務(wù),。

　　（十九）私募基金不得公開推介,。購(gòu)買時(shí)請(qǐng)查詢登記信息（www.amac.org.cn），細(xì)看合同條款,，警惕保本保收益陷阱,，防范投資風(fēng)險(xiǎn)。　　

　　二,、投資者問答

　　（一）“偽私募”有哪些特點(diǎn),？

　　公開募集。通過公眾傳播媒體或者講座,、報(bào)告會(huì),、分析會(huì)和布告、傳單,、短信,、微信、博客,、電子郵件等方式向不特定對(duì)象宣傳推介,。沒有投資者適當(dāng)性管理制度，向非合格投資者募集資金,。

　　保本保息,。虛構(gòu)或夸大投資項(xiàng)目，以投資標(biāo)的大股東個(gè)人擔(dān)保,、投資標(biāo)的關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)擔(dān)保等方式,，承諾給予投資者保本、承諾給予投資者固定收益,、承諾定期付息等,。

　　名基實(shí)貸。沒有主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理,，約定由基金管理人關(guān)聯(lián)方,、投資標(biāo)的大股東或關(guān)聯(lián)方溢價(jià)回購(gòu)，從而達(dá)到變相從事放貸業(yè)務(wù)的目的,。

　　未到協(xié)會(huì)備案,。以私募基金名義宣傳、募集,，但并未到基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理產(chǎn)品備案手續(xù),。

　　（二）私募基金的定義、類型和特點(diǎn)是什么,？

　　私募投資基金（以下簡(jiǎn)稱私募基金）,，是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)，以非公開方式向投資者募集資金設(shè)立的投資基金,。私募基金財(cái)產(chǎn)的投資包括買賣股票,、股權(quán),、債券,、期貨,、期權(quán)、基金份額及投資合同約定的其他投資標(biāo)的,。

　　私募投資基金的類型：主要分為私募證券投資基金,、私募股權(quán)投資基金、資產(chǎn)配置類私募基金,。私募證券基金主要投資于公開交易的股份有限公司股票,、債券、期貨,、期權(quán),、基金份額以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他資產(chǎn)；私募股權(quán)投資基金主要投向未上市企業(yè)股權(quán),、上市公司非公開發(fā)行或交易的股票以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他資產(chǎn),；資產(chǎn)配置類私募投資基金，主要采用基金中基金的投資方式,，主要對(duì)私募證券投資基金和私募股權(quán)投資基金進(jìn)行跨類投資,。

　　私募投資基金運(yùn)作主要分為募、投,、管,、退四個(gè)階段，主要具有以下特點(diǎn)：

　　一是私募基金姓“私”,。不得向合格投資者之外的單位和個(gè)人募集資金,不得通過公眾傳播媒體或者講座,、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)和布告,、傳單,、短信、微信,、博客和電子郵件等方式向不特定對(duì)象宣傳推介,。

　　二是私募基金要登記備案。各類私募基金管理人均應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)登記,各類私募基金募集完畢,均應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理備案手續(xù),。但基金業(yè)協(xié)會(huì)的登記備案,不構(gòu)成對(duì)私募基金管理人投資能力,、持續(xù)合規(guī)情況的認(rèn)可;不作為對(duì)基金財(cái)產(chǎn)安全的保證。

　　三是私募基金非“債”,。私募基金不得向投資者承諾資本金不受損失或者承諾最低收益,，私募基金往往不具有固定收益證券之特點(diǎn)。

　　四是私募投資重“匹配”,。私募基金投資確立了合格投資者制度,，從資產(chǎn)規(guī)?；蚴杖胨健L(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力,、單筆最低認(rèn)購(gòu)金額三個(gè)方面規(guī)定了適度的合格投資者標(biāo)準(zhǔn),。同時(shí)，監(jiān)管制度要求對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評(píng)估,并由投資者書面承諾符合合格投資者條件;要求私募基金管理機(jī)構(gòu)自行或者委托第三方機(jī)構(gòu)對(duì)私募基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí),選擇向風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相匹配的投資者推介私募基金;要求投資者如實(shí)填寫風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查問卷,承諾資產(chǎn)或者收入情況;要求投資者確保委托資金來(lái)源合法,不得非法匯集他人資金投資私募基金,。

　　五是私募運(yùn)作要“透明”,。制定并簽訂基金合同，充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn),；根據(jù)基金合同約定安排基金托管事項(xiàng),如不進(jìn)行托管,應(yīng)當(dāng)明確保障私募基金財(cái)產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機(jī)制,；堅(jiān)持專業(yè)化管理、建立防范利益沖突和利益輸送,；按照合同約定如實(shí)向投資者披露信息,。

　　（三）私募基金投資有哪些注意事項(xiàng)？

　　作為私募基金的投資人,，應(yīng)具有一定的經(jīng)濟(jì)實(shí)力,，了解資本市場(chǎng)的規(guī)則體系，能結(jié)合自身的分析判斷作出投資決策,，并在投資之后對(duì)私募管理機(jī)構(gòu)和托管機(jī)構(gòu)給予持續(xù)關(guān)注和監(jiān)督,。

　　1．宣傳“套路”要警惕。高風(fēng)險(xiǎn)是私募基金的本質(zhì)屬性,，揭示風(fēng)險(xiǎn)是私募機(jī)構(gòu)的義務(wù),。推介業(yè)務(wù)時(shí)過度包裝、過度宣傳,，且不敢或刻意回避講風(fēng)險(xiǎn),、講隱患的私募機(jī)構(gòu)投資者要警惕。私募基金銷售中往往存在如下宣傳“套路”：

　　一是以“登記備案”不當(dāng)增信,。一方面,，私募機(jī)構(gòu)的登記備案不是行政審批，僅是事后登記備案,，管理人宣傳私募機(jī)構(gòu)是證監(jiān)會(huì)或基金業(yè)協(xié)會(huì)批準(zhǔn)的正規(guī)持牌金融機(jī)構(gòu),，私募基金是合規(guī)的投資產(chǎn)品，屬于誤導(dǎo)投資者,，莫輕信,。另一方面，登記備案是對(duì)申請(qǐng)文件的形式審查,，只對(duì)申請(qǐng)文件的完整性和規(guī)范性做出要求,。基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)私募機(jī)構(gòu)并不做實(shí)質(zhì)審核,，也不設(shè)許可門檻,，基金管理人利用投資者的認(rèn)識(shí)偏差,，宣傳中將登記備案等同于監(jiān)管部門的信用背書行為，利用備案信息自我增信是違法行為,。

　　二是以“托管人托管”不當(dāng)增信,。私募基金不強(qiáng)制要求托管，托管人職責(zé)不完全等同于管理人職責(zé),，基金托管也不等于資金進(jìn)入了“保險(xiǎn)箱”,，投資者不應(yīng)迷信“托管”,，謹(jǐn)防管理人以“XX銀行/券商托管”為宣傳噱頭,，不當(dāng)增信。

　　三是其他違規(guī)宣傳“套路”,。如宣傳承諾保本保收益或者高收益,、定期付息；虛構(gòu)或夸大投資項(xiàng)目,、以虛假宣傳造勢(shì),、利用親情誘騙等手段，騙取投資者的資金,；宣傳基金產(chǎn)品設(shè)置多重增信,，尤其是投資標(biāo)的大股東個(gè)人增信、關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)增信,；利用傳銷式銷售方式,，構(gòu)建龐大的銷售隊(duì)伍、眾多分支機(jī)構(gòu)和銷售網(wǎng)點(diǎn),，高額銷售獎(jiǎng)勵(lì),，介紹身邊人買基金，即可得高額傭金,，或者針對(duì)老年人群體,，買基金送諸如iPhone、電視機(jī)等禮品,。

　　2．購(gòu)買渠道要正規(guī),。切記通過非法渠道購(gòu)買，警惕披著“金融創(chuàng)新”外衣的違規(guī)募資,。私募基金管理人及其產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案,，建議投資者在購(gòu)買私募產(chǎn)品前，先在基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)進(jìn)行查詢,。在購(gòu)買私募產(chǎn)品時(shí),，應(yīng)仔細(xì)閱讀相關(guān)產(chǎn)品介紹，了解買的是誰(shuí)的產(chǎn)品,、到底與誰(shuí)簽約,、資金劃到何處以及具體投向何處等,，切勿被所謂的高收益蒙騙，切記“你看中的是別人的收益,，別人惦記的卻是你的本金”,。如發(fā)現(xiàn)異常，應(yīng)及時(shí)咨詢基金業(yè)協(xié)會(huì)或監(jiān)管部門,。

　　3．投資要量力而行,。一是對(duì)本人資質(zhì)進(jìn)行判斷。私募基金的投資者,，除單只私募基金投資額不低于100萬(wàn)元外,，單位凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元，個(gè)人金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元或者最近三年個(gè)人年均收入不少于50萬(wàn)元,，同時(shí)應(yīng)當(dāng)具備足夠的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承受能力,。投資者要從自身實(shí)際出發(fā)，判斷是否符合合格投資者的標(biāo)準(zhǔn),。二是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行評(píng)估,。私募基金有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特征,，同時(shí)還有初始投資額的門檻要求,。因此在認(rèn)購(gòu)私募基金時(shí)，應(yīng)對(duì)本人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行評(píng)估,，如不能承受或承受風(fēng)險(xiǎn)能力較弱時(shí),，應(yīng)審慎購(gòu)買。

　　4．事前要摸清底細(xì),。目前登記的私募機(jī)構(gòu)眾多,，投資者在認(rèn)購(gòu)前可在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)上查詢私募機(jī)構(gòu)及其備案的私募基金的基本情況、在全國(guó)企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)上查詢工商登記信息,。

　　一是初步判斷合規(guī)水平,。投資者可以登陸基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站查閱相關(guān)信息，結(jié)合登記備案信息的質(zhì)量對(duì)私募機(jī)構(gòu)的合規(guī)運(yùn)作情況進(jìn)行初步判斷,，同時(shí)還應(yīng)查看監(jiān)管部門是否對(duì)私募管理人采取過監(jiān)管措施等情況,。

　　二是了解執(zhí)業(yè)能力。目前,，不少?zèng)]有證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn),，也無(wú)任何專業(yè)背景的人員轉(zhuǎn)行從事私募基金行業(yè)，其初衷即是打著私募基金的招牌從事非法活動(dòng),，博取違法收益,，從其設(shè)立之初即伴隨極高的風(fēng)險(xiǎn)隱患。因此，對(duì)公司執(zhí)業(yè)能力的判斷不能僅僅依據(jù)辦公場(chǎng)所的裝修檔次及工作人員的著裝品質(zhì),，投資者更應(yīng)關(guān)注公司高管人員的教育背景及從業(yè)經(jīng)歷,，對(duì)從業(yè)人員無(wú)執(zhí)業(yè)能力的私募機(jī)構(gòu)應(yīng)持謹(jǐn)慎態(tài)度。

　　三是細(xì)看合同,。包括但不限于：①查看合同時(shí),，要注意合同約定的權(quán)利義務(wù)是否合理，合同是否完整,，是否存在缺頁(yè)漏頁(yè)等異常情況,，要仔細(xì)閱讀條款，對(duì)于不懂的概念,、模糊的表述及時(shí)要求管理人解釋說(shuō)明,，警惕短期限、定期付息,，切勿被各種夸大,、虛假宣傳忽悠、蒙蔽,。對(duì)一式多份的合同，還應(yīng)檢查每份合同內(nèi)容是否完全一致,。②關(guān)注期限與收益的匹配,，私募基金尤其是私募股權(quán)基金投資期限較長(zhǎng)，“短期高利”往往不符合股權(quán)投資特征,，存在“龐氏騙局”等較大違法違規(guī)風(fēng)險(xiǎn),，需提高警惕。

　　5．決策要理性謹(jǐn)慎,。許多機(jī)構(gòu)以高收益為噱頭吸引投資者,，甚至打著私募基金的名義詐騙、非法集資,。因此投資者要保持清醒的頭腦,，切勿因高收益的吸引而放松警惕、盲目投資,，自覺抵制“一夜暴富”,、“快速致富”、“高收益無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”“保本保收益”等噱頭誘惑,，多一分懷疑,，少一分僥幸，牢固樹立“投資有風(fēng)險(xiǎn)”的理念,，在充分了解風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,，審慎投資，避免上當(dāng)受騙。

　　6．投后要持續(xù)關(guān)注,。投資者在認(rèn)購(gòu)私募基金產(chǎn)品后,，要持續(xù)關(guān)注私募基金產(chǎn)品投資、運(yùn)作情況,，要求私募基金管理人按照約定履行信息披露義務(wù),。投資者若發(fā)現(xiàn)管理人失聯(lián)、跑路,，基金財(cái)產(chǎn)被侵占,、挪用，基金存在重大風(fēng)險(xiǎn)等情況,，要及時(shí)向基金業(yè)協(xié)會(huì)或私募基金管理人注冊(cè)地所在地證監(jiān)局反映,，或者在糾紛發(fā)生后及時(shí)通過仲裁、訴訟途徑維護(hù)自身合法權(quán)益,；若發(fā)現(xiàn)私募基金管理人涉嫌詐騙,、非法集資等犯罪線索的，要及時(shí)向公安,、司法機(jī)關(guān)報(bào)案,。

　　（四）在進(jìn)行私募基金投資時(shí)，如何識(shí)別和防范非法集資,？

　　無(wú)論是以“私募基金”名義,，還是以其他名義的非法集資形式多樣，隱蔽性和欺騙性越來(lái)越強(qiáng),，如何識(shí)別和防范非法集資,，我們建議您：一是要認(rèn)清非法集資的本質(zhì)和危害，提高識(shí)別能力,，自覺抵制各種誘惑,。堅(jiān)信“天上不會(huì)掉餡餅”，對(duì)“高額回報(bào)”,、“快速致富”的投資項(xiàng)目進(jìn)行冷靜分析,，避免上當(dāng)受騙。二是對(duì)于擬投資的私募基金,，應(yīng)通過基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站查詢私募基金管理機(jī)構(gòu)是否登記,，了解其誠(chéng)信記錄，關(guān)注信息公示,，綜合判斷私募基金管理機(jī)構(gòu)的資信狀況,。三是對(duì)股權(quán)類私募基金擬投資項(xiàng)目進(jìn)行必要的了解和調(diào)查，判斷項(xiàng)目的真實(shí)性,、合法性,。

　　根據(jù)《刑法》和《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》等有關(guān)規(guī)定,，一旦社會(huì)公眾參與非法集資，參與者的利益不受法律保護(hù),，經(jīng)人民法院執(zhí)行,，集資者仍不能清退集資款的，由參與人自行承擔(dān)損失,。所以當(dāng)一些單位或個(gè)人以高額回報(bào)兜售基金,、股票、債券和開發(fā)項(xiàng)目時(shí),，一定要認(rèn)真識(shí)別,，謹(jǐn)慎投資。

　　（五）關(guān)于私募基金投資者適當(dāng)性規(guī)定有哪些,？

　　《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定：私募基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力,，投資于單只私募基金的金額不低于 100 萬(wàn)元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人：

　　（一）凈資產(chǎn)不低于 1000 萬(wàn)元的單位；

　　（二）金融資產(chǎn)不低于 300 萬(wàn)元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于 50 萬(wàn)元的個(gè)人,。

　　前款所稱金融資產(chǎn)包括銀行存款,、股票、債券,、基金份額,、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品,、信托計(jì)劃,、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨權(quán)益等,。

　　下列投資者視為合格投資者：

　　（一）社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金,，慈善基金等社會(huì)公益基金,；

　　（二）依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃；

　　（三）投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員,；

　　（四）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資者,。

　　《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》規(guī)定：向投資者銷售證券期貨產(chǎn)品或者提供證券期貨服務(wù)的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī),、本辦法及其他有關(guān)規(guī)定,，在銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)的過程中，勤勉盡責(zé),，審慎履職,，全面了解投資者情況，深入調(diào)查分析產(chǎn)品或者服務(wù)信息,，科學(xué)有效評(píng)估,，充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，基于投資者的不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及產(chǎn)品或者服務(wù)的不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)等因素，提出明確的適當(dāng)性匹配意見,，將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或者服務(wù)銷售或者提供給適合的投資者,，并對(duì)違法違規(guī)行為承擔(dān)法律責(zé)任。

　　（六）投資者維護(hù)自身合法權(quán)益有哪些正規(guī)途徑,？

　　投資者應(yīng)學(xué)法遵法懂法守法用法,，若出現(xiàn)私募基金管理人跑路、涉嫌非法集資等違法違規(guī)情況,，或者投資者與管理人在履約過程中發(fā)生爭(zhēng)議,，投資者應(yīng)通過以下途徑理性維權(quán)：

　　1.通過郵件、現(xiàn)場(chǎng)投訴等方式向基金業(yè)協(xié)會(huì)反映,；

　　2.第一時(shí)間向管理人所在地公安機(jī)關(guān)報(bào)案,；

　　3.通過司法途徑向法院起訴。

 

（資料摘自中國(guó)人民銀行貴陽(yáng)中心支行 中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)貴州監(jiān)管局 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)貴州監(jiān)管局 貴州省互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室關(guān)于印發(fā)《2019年貴州省“金融知識(shí)普及月 金融知識(shí)進(jìn)萬(wàn)家 爭(zhēng)做理性投資者 爭(zhēng)做金融好網(wǎng)民” 活動(dòng)方案》的通知）