當(dāng)事人:王冬梅,女,1974年11月出生,住址:青海省西寧市城西區(qū),。

依據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》(以下簡(jiǎn)稱《證券法》)的有關(guān)規(guī)定,我局對(duì)王冬梅內(nèi)幕交易青海華鼎實(shí)業(yè)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱ST海華)股票行為進(jìn)行了立案調(diào)查,、審理,并依法向當(dāng)事人告知了作出行政處罰的事實(shí),、理由、依據(jù)及當(dāng)事人依法享有的權(quán)利,應(yīng)當(dāng)事人王冬梅的要求于2021年12月31日舉行了聽證會(huì),聽取了當(dāng)事人及其代理人的陳述和申辯,。本案現(xiàn)已調(diào)查,、審理終結(jié)。

經(jīng)查明,王冬梅存在以下違法事實(shí):

一,、內(nèi)幕信息形成與公開過程

2016年11月17日,青海重型機(jī)床有限責(zé)任公司(ST海華原第一大股東,以下簡(jiǎn)稱青海重型)將所持有ST海華4130萬股無限售流通股質(zhì)押給中信建投股份有限公司,期限3年,。期間,青海重型的流動(dòng)性出現(xiàn)問題,經(jīng)過磋商,融資期限最終延期至2020年6月15日,如逾期青海重型將面臨被起訴并質(zhì)押股份被拍賣的風(fēng)險(xiǎn)。為此,青海重型一直多方尋找受讓方,計(jì)劃通過轉(zhuǎn)讓股權(quán)解決問題,。

2020年6月2日,青海重型董事長(zhǎng)于某光以青海溢峰科技投資有限公司(青海重型控股股東)的名義與廣州聯(lián)順科技發(fā)展有限公司(以下簡(jiǎn)稱聯(lián)順科技)簽署關(guān)于將青海重型持有的ST海華5200萬股無限售流通股份(占ST海華總股本的11.85%)轉(zhuǎn)讓給聯(lián)順科技的保密協(xié)議,。

2020年6月9日,青海重型董事長(zhǎng)于某光通知王某梅前往廣州參加上述股份轉(zhuǎn)讓相關(guān)會(huì)議。

2020年6月12日,青海重型召開臨時(shí)股東會(huì),決議將青海重型持有的ST海華5200萬股無限售流通股份轉(zhuǎn)讓給聯(lián)順科技,。

2020年6月13日,ST海華發(fā)布關(guān)于股東權(quán)益變動(dòng)暨第一大股東發(fā)生變更的提示性公告,公告稱,股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后,聯(lián)順科技將成為ST海華第一大股東,。

青海重型將其持有的ST海華5200萬股無限售流通股份(占ST海華總股本的11.85%)轉(zhuǎn)讓給聯(lián)順科技,導(dǎo)致ST海華第一大股東由青海重型變更為聯(lián)順科技的事項(xiàng),屬于“公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重要變化”的情形,構(gòu)成《證券法》第八十條第二款第九項(xiàng)規(guī)定的重大事件,屬于《證券法》第五十二條第二款規(guī)定的內(nèi)幕信息。內(nèi)幕信息不晚于2020年6月2日形成,至2020年6月13日ST海華公告后公開,。王某梅時(shí)任ST海華和青海重型的董事,屬于法定內(nèi)幕信息知情人,其了解青海重型尋求轉(zhuǎn)讓股份事項(xiàng)的進(jìn)展情況,2020年6月9日,青海重型董事長(zhǎng)于某光電話通知王某梅參加相關(guān)會(huì)議,王某梅知悉內(nèi)幕信息,。

二、王冬梅內(nèi)幕交易“ST海華”

(一)王冬梅與內(nèi)幕信息知情人王某梅關(guān)系密切

王冬梅是王某梅的妹妹,兩人長(zhǎng)期居住在同一棟樓的上下樓,日常有聯(lián)系,相互擁有對(duì)方家中鑰匙;王冬梅與王某梅多次發(fā)生經(jīng)濟(jì)往來,且存在單次借款超過10萬元的情形;王冬梅長(zhǎng)期操作王某梅及王某梅配偶吳某的證券賬戶,替王某梅及其配偶吳某申購(gòu)新股和買賣股票,。

(二)王冬梅在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)與王某梅存在聯(lián)絡(luò)接觸

2020年6月9日至2020年6月11日王某梅出差之前,王某梅與王冬梅均在家居住,2020年6月9日,兩人有過聯(lián)系;2020年6月10日晚,王冬梅與王某梅有過2次電話聯(lián)系,。

(三)涉案證券賬戶控制、資金劃轉(zhuǎn)及交易情況

“王冬梅”“李某林”2個(gè)證券賬戶(以下簡(jiǎn)稱賬戶組)由王冬梅控制并下單交易,賬戶組在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)交易“ST海華”的資金均為其自有資金,。

其一,“王冬梅”證券賬戶,由王冬梅本人于2008年3月7日在中國(guó)銀河證券西寧湟光證券營(yíng)業(yè)部(現(xiàn)為中國(guó)銀河證券西寧北大街證券營(yíng)業(yè)部)開立,。“王冬梅”證券賬戶內(nèi)幕交易的資金來源于該證券賬戶原有資金及涉案期間王冬梅通過現(xiàn)金存入和銀行轉(zhuǎn)賬方式共轉(zhuǎn)入的19萬元。該證券賬戶2020年6月10日至6月12日合計(jì)買入“ST海華”193,801股,成交金額為500,183.64元,2020年6月18日全部賣出,實(shí)際獲利73,732.45元,。

其二,“李某林”證券賬戶,由李某林(王冬梅丈夫)本人于2009年10月12日在中國(guó)銀河證券西寧湟光證券營(yíng)業(yè)部(現(xiàn)為中國(guó)銀河證券西寧北大街證券營(yíng)業(yè)部)開立,。“李某林”證券賬戶內(nèi)幕交易的資金來源于該證券賬戶原有資金,及涉案期間王冬梅通過現(xiàn)金存入和李某林之姐李某青通過銀行轉(zhuǎn)賬方式共轉(zhuǎn)入的24萬元。該證券賬戶2020年6月10日至6月12日合計(jì)買入“ST海華”250,500股,成交金額為648,128.00元,2020年6月18日全部賣出,實(shí)際獲利82,023.59元,。

(四)王冬梅交易“ST海華”行為明顯異常

其一,連續(xù)3天買入,。“王冬梅”證券賬戶2020年6月10日買入“ST海華”80,200股;2020年6月11日買入“ST海華”59,300股;2020年6月12日買入“ST海華”54,301股,該證券賬戶2018年以來未有連續(xù)3天買入同1只股票行為,?！?/span>李某林”證券賬戶2020年6月10日買入“ST海華”116,100股;2020年6月11日買入“ST海華”41,700股;2020年6月12日買入“ST海華”92,700股,該證券賬戶2018年以來僅發(fā)生過1次連續(xù)3天買入同1只股票行為。

其二,重倉(cāng)買入,。“王冬梅”證券賬戶,2020年6月10日開盤前,賬戶余額311,003.74元,當(dāng)日買入“ST海華”206,916.00元;2020年6月11日,銀證轉(zhuǎn)入5萬元后,繼續(xù)買入“ST海華”153,374.00元;2020年6月12日,銀證轉(zhuǎn)入14萬元后,繼續(xù)買入“ST海華”139,893.64元,賬戶余額僅剩13.13元,。“李某林”證券賬戶,2020年6月10日開盤前,賬戶余額2,848.42元,當(dāng)日買入“ST海華”299,730.00元;2020年6月11日,銀證轉(zhuǎn)入14萬元后,繼續(xù)買入“ST海華”108,771.00元;2020年6月12日,銀證轉(zhuǎn)入10萬元后,繼續(xù)買入“ST海華”239,627.00元,賬戶余額僅剩136.03元,。

其三,換倉(cāng)買入。一是2020年6月10日,王冬梅操作“李某林”證券賬戶完成1筆300,094.93元的91天報(bào)價(jià)融券提前購(gòu)回,賣出該賬戶持有的“分眾傳媒”2萬股(賣出金額合計(jì)106,400.00元),用其中大部分資金在當(dāng)天買入“ST海華”,。二是2020年6月11日,王冬梅將其本人證券賬戶在2020年6月10日以2.66元買入的“ST華鼎”(買入金額合計(jì)103,474.00元)以2.65元的價(jià)格1筆賣出(賣出金額合計(jì)103,085.00元),這部分資金全部用于買入“ST海華”;同日,王冬梅將“李某林”證券賬戶在2020年6月10日以2.65元買入的“ST華鼎”(買入金額合計(jì)108,915.00元)以2.66元和2.65元的價(jià)格分2筆賣出(賣出金額合計(jì)109,041.00元),這部分資金全部用于買入“ST海華”,。

其四,賬戶組在涉案期間集中交易單一股票,。2018年1月1日至2020年6月9日,王冬梅僅有1次利用賬戶組在同一時(shí)間買入同1只股票的交易行為;同時(shí),“王冬梅”證券賬戶在上述期間,主要用于新股申購(gòu),僅交易過3只股票。但2020年6月10日至6月12日,王冬梅同時(shí)操作賬戶組集中買入“ST海華”1,148,311.64元,。

其五,賬戶組交易時(shí)點(diǎn)與王冬梅和王某梅聯(lián)系接觸時(shí)點(diǎn)高度吻合,。王某梅2020年6月9日知悉內(nèi)幕信息,王某梅與王冬梅于當(dāng)日聯(lián)系后,王冬梅在次日買入“ST海華”;王冬梅與王某梅于2020年6月10日晚電話聯(lián)系后,王冬梅在2020年6月11日和2020年6月12日追加資金繼續(xù)集中買入“ST海華”。王冬梅對(duì)其在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)交易“ST海華”沒有提出正當(dāng)理由或合理解釋,。

上述違法事實(shí),有相關(guān)情況說明,、詢問筆錄、銀行流水,、證券賬戶資料,、交易流水、通話記錄等證據(jù)證明,足以認(rèn)定,。

我局認(rèn)為,王冬梅的上述行為違反《證券法》第五十條,、第五十三條第一款的規(guī)定,構(gòu)成《證券法》第一百九十一條第一款所述的內(nèi)幕交易行為。

在聽證過程中,王冬梅的代理人向聽證會(huì)提交了王冬梅提供的證據(jù)材料,并提出如下申辯意見:

其一,王某梅知悉內(nèi)幕信息的時(shí)間應(yīng)該為2020年6月12日,。

其二,王冬梅與王某梅沒有異常聯(lián)系,其購(gòu)入“ST海華”是基于當(dāng)時(shí)股價(jià)上漲的因素考慮,其同時(shí)還購(gòu)入“ST華鼎”,交易“ST海華”有合理解釋,上述交易行為與之前的交易習(xí)慣一致,不存在異常,。

其三,本案調(diào)查人員沒有全面、客觀地收集證據(jù),。在2021年1月11日,本案調(diào)查人員與王冬梅的談話調(diào)查中存在誘騙嫌疑,所獲證據(jù)客觀性不足,。

綜上,當(dāng)事人及其代理人請(qǐng)求我局免除對(duì)于王冬梅的行政處罰。

經(jīng)復(fù)核,我局認(rèn)為:

第一,認(rèn)定相關(guān)人員知悉內(nèi)幕信息的時(shí)間,并不簡(jiǎn)單以相關(guān)《內(nèi)幕信息知情人登記表》記載為唯一依據(jù),。本案中,一是王某梅時(shí)任ST海華和青海重型的董事,屬于法定內(nèi)幕信息知情人,。同時(shí),王某梅長(zhǎng)期擔(dān)任青海重型參股股東青海機(jī)電國(guó)有控股有限公司(以下簡(jiǎn)稱青海機(jī)電)高級(jí)管理人員,負(fù)責(zé)青海機(jī)電同青海重型、ST海華的對(duì)接聯(lián)絡(luò)工作,了解青海重型尋求轉(zhuǎn)讓ST海華股份解決股權(quán)質(zhì)押?jiǎn)栴}的進(jìn)展情況,。二是2020年6月9日,于某光與王某梅存在通訊聯(lián)絡(luò),。三是本案詢問筆錄顯示,于某光稱:“我在2020年6月9日,打王某梅的電話199*****738,告訴她基本確定了解決股權(quán)質(zhì)押的事情,已經(jīng)很靠譜、很接近了,可以解決問題了,讓她從青海來廣州見證”,王某梅稱:“我6月11日去廣州,參加青海重型的董事會(huì),通知時(shí)沒有說具體內(nèi)容,但是我根據(jù)前期的情況判斷,應(yīng)該就是商議轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)”,。根據(jù)上述事實(shí),認(rèn)定王某梅2020年6月9日知悉內(nèi)幕信息,并無不當(dāng),。

第二,王冬梅在本案內(nèi)幕信息敏感期內(nèi),操作賬戶組交易“ST海華”,該交易行為明顯異常,主要表現(xiàn)在:一是連續(xù)3天買入?！巴醵贰弊C券賬戶自2018年以來不存在連續(xù)3天買入同1只股票行為,“李某林”證券賬戶自2018年以來僅存在1次連續(xù)3天買入同一只股票行為,。二是重倉(cāng)買入。2020年6月10日至12日,賬戶組交易完成后,“王冬梅”證券賬戶余額僅為13.13元,“李某林”證券賬戶余額僅為136.03元,。三是換倉(cāng)買入,。“王冬梅”證券賬戶,2020年6月10日以2.66元的價(jià)格買入“ST華鼎”(買入總額103,474.00元),2020年6月11日以2.65元的價(jià)格全部賣出(賣出總額103,085.00元),該部分資金用于買入“ST海華”,?！袄钅沉帧弊C券賬戶,2020年6月10日提前購(gòu)回1筆300,094.93元的91天報(bào)價(jià)融券,賣出該賬戶持有的“分眾傳媒”2萬股(賣出總額106,400.00元),用其中大部分資金在當(dāng)天買入“ST海華”。2020年6月11日,將2020年6月10日以2.65元的價(jià)格買入的“ST華鼎”(買入總額108,915.00元)以2.66元和2.65元的價(jià)格分別賣出(賣出總額109,041.00元),該部分資金用于買入“ST海華”,。四是賬戶組集中交易單一股票,。2018年1月1日至2020年6月9日,賬戶組在同一時(shí)間僅存在1次買入同1只股票的行為,其中,“王冬梅”證券賬戶主要用于新股申購(gòu),僅交易過3只股票,。但涉案期間,賬戶組集中買入“ST海華”1,148,311.64元。五是王冬梅與王某梅在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)存在聯(lián)絡(luò),。王某梅2020年6月9日知悉內(nèi)幕信息,王某梅與王冬梅于當(dāng)日聯(lián)系后,王冬梅次日買入“ST海華”;王冬梅與王某梅于2020年6月10日晚電話聯(lián)系后,王冬梅在2020年6月11日和2020年6月12日追加資金繼續(xù)集中買入“ST海華”,。另外,王某梅于6月9日接到通知得知要去廣州出差,王冬梅與王某梅均承認(rèn)在王某梅6月11日去廣州出差前有過聯(lián)絡(luò),同時(shí)王某梅在調(diào)查談話中承認(rèn)2020年6月9日與王冬梅見過面,王冬梅及其代理人提出的王冬梅購(gòu)入“ST海華”是基于當(dāng)時(shí)股價(jià)上漲的因素考慮,同時(shí)還購(gòu)入“ST華鼎”,王某梅與王冬梅的聯(lián)絡(luò)是為了私事溝通,王冬梅與王某梅沒有發(fā)生頻繁或者長(zhǎng)時(shí)間通話的異常聯(lián)系等理由,不足以排除王冬梅獲取內(nèi)幕信息的可能性及交易的異常性。同時(shí),王冬梅及其代理人提出的,王冬梅相關(guān)交易行為與之前的交易習(xí)慣一致,不存在異常,與本案證據(jù)證明的事實(shí)不符,。王冬梅在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)交易“ST海華”的行為明顯異常,與內(nèi)幕信息高度吻合,。

第三,我局已做到全面、客觀,、公正調(diào)查,調(diào)查過程中已調(diào)取近3年涉案證券賬戶的交易情況及其他相關(guān)證據(jù),足以證明本案內(nèi)幕信息相關(guān)情況,本案當(dāng)事人王冬梅與內(nèi)幕信息知情人王某梅關(guān)系密切且在內(nèi)幕信息敏感期存在聯(lián)絡(luò)接觸情況,賬戶組資金來源及交易情況等認(rèn)定本案當(dāng)事人進(jìn)行內(nèi)幕交易的事實(shí),。當(dāng)事人代理人在聽證過程中提交的相關(guān)分時(shí)圖、K線圖,、交易對(duì)賬單,、售房證明等證據(jù),以及當(dāng)事人及其代理人提出的當(dāng)事人在之前交易中存在連續(xù)買入、重倉(cāng)買入的情形,不能對(duì)當(dāng)事人在2020年6月10日至12日交易“ST海華”時(shí)同時(shí)呈現(xiàn)的連續(xù)買入,、重倉(cāng)買入,、換倉(cāng)買入、賬戶組集中交易,、交易行為與內(nèi)幕信息高度吻合等異常特征做出合理說明,。我局在相關(guān)談話調(diào)查中不存在誘騙行為,2021年1月11日,調(diào)查人員在與王冬梅談話前,已掌握王冬梅是王某梅的妹妹,日常有聯(lián)系,且多次發(fā)生經(jīng)濟(jì)往來,王冬梅長(zhǎng)期操作王某梅的證券賬戶等情況,以及王某梅與王冬梅在2020年6月10日的通話記錄。另外,對(duì)于談話調(diào)查中王冬梅是否與王某梅在2020年6月9日至10日聯(lián)絡(luò)過的問題,王冬梅僅回答“我們微信聯(lián)系頻繁一些,電話很少打”,并未明確回答上述問題,不存在所獲證據(jù)客觀性不足的情形,。本案調(diào)查程序符合《中華人民共和國(guó)行政處罰法》《證券法》的相關(guān)規(guī)定,不存在“以利誘,、欺詐、脅迫,、暴力等不正當(dāng)手段獲取的證據(jù)材料”情形,取得的證據(jù)合法有效,。

綜上,王冬梅與內(nèi)幕信息知情人王某梅關(guān)系密切,在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)與王某梅存在聯(lián)絡(luò)接觸,其在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)交易“ST海華”的行為明顯異常,且不能作出合理說明或者提出證據(jù)排除其進(jìn)行內(nèi)幕交易,我局對(duì)王冬梅的陳述申辯意見不予采納。

此外,在聽證過程中,王冬梅及其代理人提出,王冬梅為全職家庭主婦,丈夫受傷正處于康復(fù)階段,孩子正在上學(xué),55萬元的罰款嚴(yán)重超出了王冬梅的經(jīng)濟(jì)水平,明顯過重,。結(jié)合本案具體案情和當(dāng)事人王冬梅個(gè)人及家庭情況,從“堅(jiān)持處罰與教育相結(jié)合”原則出發(fā),我局決定酌情減少對(duì)王冬梅的罰款數(shù)額,。

根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì),、情節(jié)與社會(huì)危害程度,依據(jù)《證券法》第一百九十一條第一款的規(guī)定,我局決定:沒收王冬梅違法所得155,756.04元,并處以50萬元罰款,。

上述當(dāng)事人應(yīng)自收到本處罰決定書之日起15日內(nèi),將罰沒款匯交中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)開戶銀行:中信銀行北京分行營(yíng)業(yè)部,賬號(hào):7111010189800000162,由該行直接上繳國(guó)庫(kù),并將注有當(dāng)事人名稱的付款憑證復(fù)印件送中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)行政處罰委員會(huì)辦公室和我局備案。當(dāng)事人如果對(duì)本處罰決定不服,可在收到本處罰決定書之日起60日內(nèi)向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)申請(qǐng)行政復(fù)議,也可在收到本處罰決定書之日起6個(gè)月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟,。復(fù)議和訴訟期間,上述決定不停止執(zhí)行,。

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